株式投資と株式トレードはどう違う? ~たぬき先生とうさぴょんの楽々投資教室~

うさぴょんは友だちに「株式投資と株式トレードは違う!」と力説されたのですが、熱く語られるだけでさっぱりわかりません。

そこで、たぬき先生に教えてもらうことにしました。

バリュー(価値)とプライス(価格)の違いって何だぴょん?

うさぴょん
うさぴょん
たぬき先生、株式投資と株式トレードの違いって何なんだぴょん?
たぬき先生
たぬき先生
良い質問だね。
だけど、その質問に答えるにはバリュー(価値)とプライス(価格)の違いについて説明する必要があるな。
うさぴょん
うさぴょん
バリュー(価値)とプライス(価格)?
たぬき先生
たぬき先生
そう。
まず、バリュー(価値)てのは株式の本質的価値なんだけど…これってどういう意味かわかる?
うさぴょん
うさぴょん
まったくわからんぴょん。
たぬき先生
たぬき先生
本質的価値って言うのは、簡単に言うと将来にわたって受け取るキャッシュフロー、つまり配当や値上がり益を含むすべての利益を現在の価値に換算したもののことを言うんだけど…
うさぴょん
うさぴょん
ぜんぜん簡単じゃねえよ!
たぬき先生
たぬき先生
もうちょい簡単に言うと、その株式を持っていれば長い目でみれば儲かるだろうと言う見通しだね。
長い目でみればってところがポイントだ。
うさぴょん
うさぴょん
ふ~ん。
それで、その本質的価値ってやつがバリュー(価値)って言うことかぴょん?
たぬき先生
たぬき先生
そう。
そして、プライス(価格)ってのは、つまりは株価だね。



バリュー(価値)とプライス(価格)は誰が決めるの?

うさぴょん
うさぴょん
ところでバリュー(価値)ってのは、どうやって計算するんだぴょん?
たぬき先生
たぬき先生
計算できないよ。
うさぴょん
うさぴょん
ふーん、って、ちょっと待った。
計算できないってどう言うことぴょん?
たぬき先生
たぬき先生
だって、将来の収益の完全な予測なんてできないもの。
正確な本質的価値なんて計算しようがないがな。
できるのは、長期的な投資をする価値があるかどうかの目安を求めることだけなんだよね。
うさぴょん
うさぴょん
でも、それってなんか心もとないぴょん。
たぬき先生
たぬき先生
いや、そうでもないのよ。
大きなトータルリターンを叩きだす株式の条件って、ジェレミー・シーゲル教授の過去200年のデータ分析によりはじき出されているんだよね。
成長力とかではなく、永続性。
つまり、長期的に生き残る企業を選定することが長期投資で勝つための有力な道の一つなんだ。
バフェットとかも、これを重視しているね。
うさぴょん
うさぴょん
じゃあ、バリュー(価値)って、実際には存在しないの?
たぬき先生
たぬき先生
存在するけど、正確には知ることができないと言うのが正確かな。
ただ、絶対値はわからなくても、長期投資の対象にするかどうかを判断したり、異なる株式同士で大雑把に比較するくらいのことはできる。
そして、長期投資をする場合は、それで充分だったりするんだよ。
うさぴょん
うさぴょん
プライス(価格)って言うのは株価だからマーケットが決めているんだよね?
たぬき先生
たぬき先生
それはそうなんだけど、マーケットの中で誰がプライス(価格)を決めていると思う?
難しいから三択にしてみよう。
1.長期投資家
2.機関投資家を含む短期~中期トレーダー
3.証券取引所
うさぴょん
うさぴょん
マーケットが決めるんだから3が正解のような気がするぴょん。
たぬき先生
たぬき先生
正解は2でした。
証券取引所はタダの仲介だし、長期投資家はそもそも【売買回数が少ない】から市場を動かしにくい。
そういうわけで、プライス(価格)を動かしているのは、短期~中期のトレーダーだね。
もっと言うと、それらのトレーダーの間の需要と供給で決まります。
まさに、人気投票みたいんなもんです。



投資はバリュー(価値)の保有、トレードはプライス(価格)の変動で利益を得る

うさぴょん
うさぴょん
バリュー(価値)とプライス(価格)の違いはわかったけど、これが投資とトレードの違いにどうつながるのかぴょん?
たぬき先生
たぬき先生
簡単に言うと、投資はバリュー(価値)を持ち続けることで利益を得て、トレードはプライス(価格)の変動で利益を得るんだ。
うさぴょん
うさぴょん
バリュー(価値)の保有で利益を得るってどういうことぴょん?
たぬき先生
たぬき先生
基本戦略として、何があっても消費者をつかみ、数十年は利益を出し続けると判断できる企業の株式を見つけて、何がなんでも持ち続けること。
そして、できればプライス(価格)が安い時に買うこと。
コストを減らせば、その分利益が増えるからね。
これが、バリュー(価値)の保有で利益を得ると言うことだ。
うさぴょん
うさぴょん
じゃあ、トレードって言うのは?
たぬき先生
たぬき先生
トレードは、原則としてプライスのみを追いかけて、安く買って高く売る。
バリュー(価値)の情報をエントリー時に使うこともあるけれど、チャートのテクニカル分析で最終的な売買判断をくだすんだよね。

投資は自己責任。

リスク管理を徹底して楽しみましょう。



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